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財務規劃師教你如何合法搶銀行





從銀行貸款,如果運用得當,孳生的收益會超過應支付的利息。(歐新社)
不知你是否能駕馭金錢,讓它為你幹活,這種能力,現代人或多或少都要具備。如沒有,請和我向顏回學習,一簞食一瓢飲,居陋巷而不改其志。要不就要有一個寬廣的人生觀,在物質和心靈中取得均衡的發展,但不懂得利用資源和知識,你會在全球的競爭中,處在劣勢。




合法搶銀行,川普可以名列全世界的第一高手,要不是最近他忙於國事,這還真輪不到我上台,再說搶銀行最佳的時機點,是在2008年金融海嘯後的那幾年,那時候你只要有一點膽識,不必多,一點點即可,除了華爾街的金蘋果掉滿地,秋蟹正肥,也正是下手的好時機。

現在教合法搶銀行,難度加大,除了要膽識以外,學識和見識也缺一不可,要不是為了平衡上期的題目(別被銀行搶了),此時不應做這種高難度的學習,不過這班豪華列車,即將出站漸行漸遠,少許乘客適合上車,多數的人在旁邊觀望學習一番,教導一下兒孫後輩也好,等哪一天機會來臨時,也合法搶一下銀行。

說個故事,希望能開啟不同的思路,進而培養駕馭金錢的能力,讓錢為你幹活,也同時訓練自己的眼光,和觀察事情的態度。




2014年我到中國大連旅遊,搭著觀光旅遊巴士,火車站是仿照日本建的,繁華的中山路廣場仿照國外建築風格,所有的銀行都集中在這個地區,導遊的順口溜:「搶銀行無需東奔西走,中山路應有盡有」,我的台東老家,就在中山路,旁邊就是台灣銀行,我這輩子注定了非得好好利用這樣的優勢。

我爸爸蓋的那個老房子,樓梯進出口的設計有問題,讓樓上的使用功能受到限制,前幾年我也還未開那養生的餐飲店,樓下的店面長期空置,只靠另外一家店面的租金很難維持整樓的開支,加上父親退休金幾乎全回了大陸的故鄉,圓夢蓋了小學、修了路,房子也抵押貸了些款,做為爸爸的生活開支,但也留下了難題。

租金收入不夠支出,三樓到五樓閒置,如果整修出租,要有人力來管理,兄弟大半年都不在,人力上有點困難,出錢整修,也要有人規畫,更重要的是使用方向不確定,所以面臨
一是賣掉,但價錢不高
二是大家繼續分攤來維持
三是逆向思考,用我在書中所提的那些概念,來利用這當時效益不大的資源




我當時建議兄弟姊妹們,把閒置的空間拿去貸款,往來多年的台灣銀行沒有同意,跑了幾家銀行,某家銀行願意全部承接,而且加高額度,所以就把全部貸款移轉,多出來的款項,我要負責產生效益,我覺得如果由我投資在全美國一流的企業,光是股利的部分已經可以負擔大部分利息,如果我們能熬過幾年,那麼就有可能突破前面的困境。

這道理,其實就像當年我老爸開養雞孵蛋場一樣,我跟銀行借老母雞,沒錢買飼料,帶著老母雞到野地吃野食(現在最受歡迎的反而是吃野食的放山雞),小心照顧老母雞,生了兩個蛋,一個還給銀行當利息,另外一個蛋,想辦法孵出小雞來。先別質疑,沒有公雞的參與,蛋怎能孵出小雞,現代人可以未婚生子,我們也用不著養公雞才能有種蛋,公雞的價值效益還是偏低。




結果很不幸,進場不久,碰到金融風暴,那麼大的股災下,不確定因素或多或少存在,不過因為我了解股市的特質,它特有(極端)的鐘擺現象,沒有讓恐懼的情緒擾亂我的方向,股災後投資回本了,而且開始獲利,以我基金過去八年接近17%的年複利,來支付貸款利率2%到3%,很明顯看到了正向的現金流,創造了每年多出3到5個店面房租的收入,現在就算把老母雞還給銀行,手邊都還多出了許多小雞,細心的照顧下,未來也有自己的母雞了。

接下來我有兩種做法

1.一有獲利優先償還貸款

每年帳戶成長的獲利部分,除了支付銀行的利息和本金以外(前兩年選擇只付利息的方案),如果還有多餘,就將這個部分降低貸款,如美國2014年史坦普500的投資約12.5%,那麼還掉銀行的利息2.5%,約剩下10%的獲利。若貸款30萬,相當於獲利3萬,可提早還貸款,總貸款變成27萬,當然也可能當年度虧損,那麼能動用的只有投資的股利部分,如果不足,就必須以工作所得來支付利息和本金,這是一個20年的計畫。

2.獲利不償還貸款,繼續投資

這方式是利滾利,把握機會擴大戰果,2013年我的績效是35%,史坦普500是32%,獲利不錯,當時也考慮償還貸款,但評估2.5%的利率還是很低,光史坦普的股利就足以支付,美國經濟持續增溫,我認為美股的漲勢還未走完,還貸款,再借這低利機會不大,簡單地說,我認為我可以繼續創造比銀行借貸成本更高的效益,2014年交出了近15%的報酬,如果2013年我把30萬給還了,那麼2014年美股的上漲就沒有機會參與,少賺了近12.5%(15%,銀行利息2.5%),也就是少了3.7萬的獲利。我是把握機會拉大戰果,但重要的是,我也有風險控管的意識,如果美股未來成長的幅度不能產生效益,那麼就是歸還貸款的最佳時間,至於是選擇何者,取決於風險承受力和當時的利率高低,以及投資績效。

方法1比較保守,但方法2操作得當效益更高,因投資管理是我的專業,所以我選擇2,每一個人選擇適合自己的做法。

要不是2008年百年罕見的金融海嘯,全球難得出現2%到3%的長期低利率,如有15年的長期計畫,成功的機會不能保證,但很高。一般人會以為搶銀行很危險,我的看法剛好相反,錢放銀行保證15年後購買力下降,鐵定賠錢,錢放在美國一流的企業再搭配優質穩定的固定收益,15年後很難不賺錢。

合法搶銀行不是每一個人都可以,膽識先不論,不了解和沒有足夠的知識才是關鍵,那麼下期就來談一下台灣最大企業台積電成功的秘訣,也是該不該搶銀行的重要評估,那就是「逆向思考,風險計算」!



台積電董事長張忠謀有遠見,帶領公司成為半導體的霸主。(取自台積電)



 台積電賺錢能力一流。(彭博資訊)


幾年前,我遊完黃山,因為中國許多地方不收境外的信用卡,手上的現金不夠買火車的軟臥票,只能在南京搭上最便宜的巴士夜車,乘客一路躺著,夜裡大家的襪香味飄送,別有一番滋味,清晨抵達目的地,年逾50的我才第一次造訪母親的故鄉山東高密,看來兩岸中國人還真有一套,為了是姓社或姓資,內戰打的如此慘烈,兩岸分隔60年,繞了大半天,許多人發現中國特色的社會主義,竟然有這麼濃濃資本主義的影子,若早知如此,不知內戰是否還打的起,或如此驚天動地?當年為那理念而犧牲的人,會不會覺得上天跟他們開了一個大玩笑!




為了補眠,用信用卡入宿了旅館,一旁40歲的年輕小伙子,看我來自台灣,聊了起來,他經常跑業務,說50歲以上的台商(換算現在已近60),是有紮實的歷練和吃苦耐勞的精神,40歲以下的,他哼哼了兩句,言下之意是,這些人已不是他們的對手!

每個地區都有出色的人才和公司,台灣最會賺錢的公司,他的執行長張忠謀現年85,公司的治理能力,可能那位小夥子還是必須服氣的。

台積電 22年報酬漲40倍

自1994年台積電上市掛牌,持有到2015年,22年的報酬多少?答案是,40倍!不只打敗三星、英特爾等半導體同業,即使連標榜長期投資的巴菲特波克夏公司都沒有這番成就。

台積電是台灣最有競爭力公司,長線布局極有眼光,這個特色是今天本文想要借重何開啟的,十六奈米製程拉開競爭對手三星的差距,十奈米製程也領先英特爾,現在幾乎是獨攬高通、蘋果兩大客戶的訂單。




台積電2016年賺進了3342億元台幣,是台灣最會賺錢的企業,1天賺逾9億。

走筆至此,許多人會認為台積電這公司有政府撐腰,當然有如此亮麗的成績,事實不然,否則也不會進入我們如何搶銀行這樣的一個題目思維。

台積電的成立缺人也缺錢,但有兩位關鍵人物,來自於山東省蓬萊縣,畢業於哈爾濱工大的行政院長孫運璿,和出生於南京市,祖籍安徽婺源的李國鼎。兩位先生的遠見和企圖,先找到了人才張忠謀。張忠謀的一生也頗富精彩,許多人至今還在期盼他未動筆的自傳下集,日本經濟新聞評選亞洲企業前20大MVP,中華民國企業中僅有張忠謀與郭台銘兩人上榜。

半導體這當年的所謂高科技,是台灣想要發展的策略型工業,但沒有資金,做得出來嗎?沒有錢想發展,亦如我們沒有錢,想合法搶銀行一樣,那就是找方法!

當時政府的國發基金會出資40%,不足的找上了外資飛利浦及台灣的廠商,台灣許多民間企業當時不想投資,主要是不了解半導體,但政府恩威並施,請喝咖啡並溫馨查帳,許多企業只好1%的共襄盛舉,一旦公司上市就趕快把資金撤回,不賠不賺,相較於飛利浦(從未上市之前就先進行投資,前幾年賣出時賺了200倍)和上市22年來的40倍,說明遠見的重要。

半導體產能吃緊時,美國的英特爾公司執行長葛拉夫飛抵台北,還難以置信地說台灣真的有8吋晶圓廠嗎?因當時新建一座半導器廠要數百億新台幣。

當年的半導體巨人,英特爾有自己的晶圓廠,這是可以理解的,因為他生產的CPU(電腦的心臟),必須靠晶圓廠來生產,但這個技術台灣都不具備,加上製造成本這麼昂貴,光這兩個因素就讓所有人幾乎都不看好,就如同告訴你要搶銀行,那所有人都要為你緊張。

逆向思考 風險計算

但不同的觀念會引領你走到不同的道路,不同的視野會讓你看到不一樣的風景。猶記得張忠謀曾說台積電之所以能夠成功,當年就在關節八個字,(逆向思考,風險計算)。

台積電的商業模式不同於英特爾和三星,就如同你想在天空中放置衛星,但你不見得有能力和這個設備來發射衛星,(中國大陸目前也己良好發展這方面的業務),許多的3C產品都要用到半導體,可不是每家廠商都有能力來蓋座數百億的工廠,只為了生產半導體元件。

張忠謀看到了半導體應用廣泛的商機,也看到了廠商的需求,所以大膽的逆向思考,設計這個動腦的創意部份交給了各家廠商,他的工廠只負責生產晶元,這個模式以往沒人做過,一定有許多未知的風險,所以接下來他必須風險計算,這兩者前後一搭起來,就是我們所謂的逆向思考,風險計算。

結果台積電成功了,沒有台積電這個產業的帶動,台灣可能沒有當年的風光。

應用在個人的理財上,搶銀行是極大的風險,但合法地搶銀行就不是風險,有了這個逆向思考還不夠,接下來要風險計算。

銀行為什麼能夠賺錢?

因為利用你的錢賺別人的錢,銀行給你百分之一的利息,然後將這個錢借給了張三和李四,賺取3%的利息,這個的差額就是銀行的極大獲利。

搶銀行的風險計算,就是從銀行的貸款,假設3%,這是借貸成本,如果中長期能找到一個投資標的,它的投資報酬仍大於向銀行借的成本,那麼就可以考慮。

房屋貸款是一種合法搶銀行的方式

這當中3%的借貸成本,信用貸款沒有辦法,信用卡的貸款都將近20%,最便宜的貸款而且可以鎖定中長期長達30年利率的,就是房屋貸款,許多人巴不得房貸完全付清沒有壓力,這是一種思維,每一個人選擇他想要過的生活方式,沒有對錯,但如果你想要讓資金為你幹活,早日達到財務自由,而你也願意承擔一些短期的波動換取長期的福利,那麼今天的本文提供你另外一個思考的方向。

如果你看過我之前寫的(過別把銀元埋在土裡,諾貝爾基金理財的故事),這當中使用了80%的公債和20%的股票所做的投資組合,中長期都交出大約5%到6%的報酬,支付目前3%的中長期利率,好像搶銀行這個風險沒有你想像中的高。

如果有人的投資功力更低,大約只能獲取3.5%和銀行借貸幾乎相同的報酬,那就沒有資格搶銀行了,這是好問題,在很多國家或許不行,在美國仍有機會的,針對這個議題我們可以再來一次,逆向思考和風險計算。



巴菲特懂得理財,更懂得延稅。(路透)

我有特別寫一篇關於申辦房貸六個步驟和房貸審核標準及所需文件,你可以去了解一下


網路上有關搶銀行的故事不少,總有不少人發揮想像力,加油添醋,彷彿企管學的個案分析,總能沾上那麼一點道理或歪理,以下就是一則。





搶匪搶銀行成功,滿載而歸。其中高學歷的搶匪說:「老大,我們趕快數有多少錢?」那低學歷的老搶匪說:「笨啊?這麼多錢,你要數到何時?今晚看新聞不就知道了嗎。」
【說明:工作經驗比學歷更重要

搶匪走後,銀行經理說:「趕快報案!」主任正要報案時,經理急忙提醒說:「等等!把我們上次私自挪用的那幾千萬也加上去!」
【說明:危機轉化,化不利為有利

當晚新聞報導銀行被搶了一億,劫匪大驚可是數來數去只有兩千萬。老搶匪大罵說:「老子拼了命才搶了兩千萬,銀行經理動動嘴皮就賺了八千萬,看來這年頭還是要讀書啊!」
【說明:知識可以轉化成財富


銀行經理看到新聞報導後激動地對主任說:「終於通過搶匪把虧空的洞給補上了。」
【說明:要抓住機會順勢而為,且要敢於冒險


逆向思考和風險管理 助投資人一臂之力

有人說做學問要在不疑處中存疑,逆向思考就是其一,台積電公司做沒有人嘗試過的生意模式,巨大金額的投資,都讓人感覺有極大的風險,但當時的逆向思考,才看到許多人沒看到的商機,而透過風險的計算,讓專業進一步發揮力量,台積電的成功不但為台灣帶來了電子高科技的成長,可以說沒有台積電的成功,台灣經濟今天的挑戰會更大。

一般投資者可以從這裏借鑑什麼呢?一樣的元素,
1、知識,
2、逆向思考,
3、再透過風險計算,
4、在可控管風險的範圍之內,膽識才可以應運而生,別人不了解所誤以為的風險,其實在明眼人中,已做了風險的控管和處理。

舉個例子吧!這會更有感覺。

老王和老張,收入相同,生活開支後能結餘的金額也相同,但兩人的理財觀念不同,觀念不同來自於理財知識的多寡。就以兩個家庭,都是15%的稅率做比較(如果是以25%的稅率,差異度會更驚人)。

老王和老張每年的結餘,假設都是1萬8000元,老王覺得房貸是壓力,結餘要優先償還貸款,哪怕公司的401K退休金,有下列三種福利,抵稅、延稅、公司的相對提撥紅利,他都覺得不如把房貸還完來的重要,因老王所有限的財務知識,引導了他的理財觀念如此。

這裡我們看到三個誤區,1、老王浪費了1萬8的抵稅額,以15%的稅率而言相當於損失了2700塊的抵稅款,2、延稅的福利下面討論,3、公司給的相對提撥福利,如3%算少了540塊錢。

老王很冤枉地說,他也很想放滿公司的退休金啊,但是收入就這麼多,想要支出的項目更多呀!他只能選擇最重要的事來做。

老王的第一個盲點是,他覺得房貸是壓力,付利息給銀行不划算,但是2017年2月的15年固定利率約3.25%,省下這一個不算高的利率,卻要付更高的15%稅款,我們常說吃燒餅免不了掉芝麻,老王剛好相反,吃芝麻掉燒餅!

3%銀行借貸成本 賺政府15%稅款

老張剛好相反,老張說他的名字天生就帶財,中國人說水就是財,他的姓加個三點水,就是漲,退休金的資產漲,心情也跟著漲,美國股市20年為一個周期,資產很少不漲的。

所以他的優先次序跟老王相反,他學台積電CEO張忠謀的逆向思考,決定合法搶銀行,以房子做抵押,保有充沛的資金,讓這資金流向有生產效益地方,這個結果表面上看起來他有貸款的負債,但其實他是3%的銀行借貸成本,去賺政府15%的稅款,外加公司3%的提撥福利,老張的錢不但沒有減少,反而紮紮實實地躲在福利極多的退休帳戶裡。
(市面上有人挑戰「存滿退休帳戶,是一個差勁的做法」,這話題以後有機會再來討論) 。

以每年省下3000稅,20年省下6萬塊,這錢進入資產配置,如果5%的成長而言,這省下的稅款,福利超過10萬元。

走筆至此,許多喜歡理財的朋友,可能不以為然地說,這財經知識是最基本的,早就知道了,公司的退休金早就放滿了,看文章的標題還以為有什麼新招呢?
新招倒沒有,畢竟太陽底下沒有什麼新鮮的事,但你會活用財經知識嗎?怎麼個活用法?

下面這是許多人可能知道,看起來簡單,但卻不會活用和管理的,活用巴菲特是高手,那就是(延稅)。

下面這提問如你不知道, 代表理財的工具你還不會靈活運用,也說明理財你還不俱備逆向思考的基本知識。

延稅可增加投資帳戶金額

延稅的福利有多重要?有哪些工具?各有什麼優缺點?

第一項,同樣是10%的投資報酬,延稅和不延稅的投資帳戶,十年下來大約相差25%,20年下來相差近65%,30年下來相差近100%。

簡單的說,老張和老王每年的結餘都一樣,但老張的投資在延稅帳戶裡,就算和老王的投資報酬相同,30年後也差了1倍,老王不會使用,抵稅、延稅和公司的福利,退休金是老張的一半不到。

這樣的分析,聰明的讀者也應該可以發現,對退休金工具已經放滿的人,如果有15年以上的中長期投資時間,短期的波動也可以適度承受,而且收入也沒有超過羅斯(ROTH)IRA,(2017年單身收入不超過11萬8,夫妻合報不超過18萬6),都應該利用每年5500元的延稅工具,萬一資金不足調度有問題,就應該考慮這三期的主題,用房子做抵押向銀行借貸,只要在延稅的退休帳戶裡,就算借貸成本和投資報酬相同,那麼將會達到2種效果,賺不到投資報酬也可以賺到抵稅的福利,抵稅不適用的也可以有延稅的效果

事實上,透過資產配置的投資管理模式,只要給予合理的時間,要超過銀行的借貸成本,不是一件困難的事,(甚至可以用很安全的方式超越銀行的借貸成本)
不過有一種只花10塊錢,
獲得低價房屋的秘本,這個就又是另一種技巧!
想要低成本入門房地產的朋友可以參考一下






話雖如此,2歲小孩知道的道理,80歲的老人還未必做得到呢!


所以合法搶銀行的事,不是每一個人都適用的;但多累積財務的知識,一旦你能夠逆向思考,而且風險計算時,你就會有膽識而且有能力創造更多的財富。


本文轉貼自世界日報
http://www.worldjournal.com/

作者簡介闕又上財務規劃師


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